南极电商拟再回购持续大涨,高毅资产入场睿远傅鹏博减持怎么看?(回购的股票怎么处理)

释放双眼,带上耳机,听听看~!
大家好,我是三水财经。很高兴回答并一起探讨“南极电商”近期出现的一些问题。 首先,南极电商这只股票最近在二级市场上颇受关注,遭遇了造假风波。更有监管层的领导在官方财经上做过明确表态,一旦发现造假将予以严惩。我们分析一下一下南极电商的业务和商业模式:贴牌、授权、移动互联网媒体投放等,都是轻资产运营。有

大家好,我是三水财经。很高兴回答并一起探讨“南极电商”近期出现的一些问题。

南极电商拟再回购持续大涨,高毅资产入场睿远傅鹏博减持怎么看?(回购的股票怎么处理)

首先,南极电商这只股票最近在二级市场上颇受关注,遭遇了造假风波。更有监管层的领导在官方财经上做过明确表态,一旦发现造假将予以严惩。我们分析一下一下南极电商的业务和商业模式:贴牌、授权、移动互联网媒体投放等,都是轻资产运营。有人说一个贴牌的企业能有什么未来,难道飞利浦不是么?可恰恰就是这么一个贴牌的企业年GMV能达到近400亿,受众人数过亿。某些业务毛利润超过茅台。还有人质疑线上销售刷单等情况,刷不刷到应该不太关系到南极电商,你卖一件给我一件钱,难听点它管你经销商死活是情分,不管你是本分。

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其次,目前股价已经较高点24跌近腰斩还拐弯了,从该公司公布的十大流通股东来看也是大进大出。某一股东增持1亿股,汇添富、睿远、社保大幅建仓或退出。股市就是这样,有买有卖,有看多的有看空的。但是该公司这位置两次回购确实真金白银并且数目和速度非常惊人,实控人本身法律出身,他自己比谁都清楚造假与否。很多时候小散投资者由于信息不对称,被一些机构用一些手段来回收割,这是大忌。我曾经遇到过亿联网络造假风波和此股如出一辙,结果怎么样?调整之后再创历史新高。南极电商我买入了并且打算长期持有。

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再次,这个市场由于中小投资者方方面面都是后知后觉者,很容易被一些居心叵测的人利用。所以,投资就是这样,看好就持有,不看好就卖掉。一定要多一些自己的思考和理智对待一些突发事件,因为我们太渺小了。

希望我的内容能够让更多的朋友看到并且有一些帮助,也希望有缘人多多关注,大家互相交流互相进步。

暴跌60%后,强势涨停,吊牌南极电商迎来春天吗?

买了南极这么久,一直在讨论它的商业模式和未来前景,却对企业最本质的各项指标数据浅尝辄止,今天有时间,又重新看了一下过去几年的财报,有些收益,分享给各位小伙伴。

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20年的GMV56%是由淘宝贡献的,但是淘宝的增速明显下滑,这也是去年南极不被看好的一个重要原因。不过拼多多GMV已经增长到了第二,并且增速非常的快,以目前的销售量看,最迟22年就会超过淘宝。

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货币资金由12.8亿增加到29.7亿,其中主要是银行存款。

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南极应收票据全部为银行承兑票据,非常有保证,南极在行业内还是蛮强势的。

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应收账款账面余额期末较期初增长45.29%,达到11.3亿。按照年报的说法主要原因是本期业务扩张营业收入增加,期末应收账款余额相应增加。但是19年的营业收入为39.1亿,20年营业收入41.7亿,仅增加6.78%,远不及应收账款的增加幅度,按照老张的解释,应该是去年疫情南极电商给了自己商家相应优惠政策。

不过风险的确增加了不少,19年南极的应收账款占营业收入比为20.2%,20年这个比值达到了27.1%,这是一个很高的比例和很快的增速。同期浪莎的应收账款占营业收入比值为15.5%。

应收账款中,一年内应收账款占比达到82%,算是勉强合格吧。

经营活动产生的现金流量净额较19年减少3亿,差不多25%

货币资金和交易性金融资产高达34.7亿,占总资产的比例为53%,19年这个比例为50.5%,还是有钱。

20年的利息收入高达6300万,远高于19年的利息收入720万,也就是去年货币资金暴增带来的一部分收益。此外还有投资收益2170万。

商誉8.9亿,主要是时间互联占大头,没有计提商誉减值损失。目前时间互联成为了信息流广告头部媒体“巨量引擎”的KA效果类核心代理商,实现了手机媒体、信息流媒体全覆盖,各类型媒体的服务经验也在全面增强。时间互联还是OPPO、vivo、小米、华为等头部手机厂商多年的商业化合作伙伴,代理的品类也不断拓展,没有计提减值我认为是合理的。

按照年报的说法,无形资产主要是商标权账面价值。近五年差不多都是五亿多,没有大的改变。

资产负债率逐年下降,去年仅为11.13%。而浪莎的资产负债率高达26%

有息负债非常低,主要还是以货币资金为主。

营业收入中南极的前五大客户占比高达27.18%,大客户占比很高,销售收入风险较大,不过相对于19年的30.39%有所下降。

前五大供应商在年度采购金额占比高达80.82%,19年更是高达90.10%。主要是头部的几个互联网企业,包括小米集团,华为,腾讯控股,今日头条,维沃通信。

近五年南极的营业收入增长率最快的是18年,达到了240.12%,之后19年增速下降非常明显,增速仅为16.52%,去年受疫情影响进一步降到了6.78%。

经营活动产生的现金流量净额9.6亿,说明公司主营赚钱;投资活动产生的现金流量净额2.2亿,表明公司在继续投资;筹资活动产生的现金流量净额为-3.3亿,表示公司在还钱或分红。一个公司靠着主营业务赚的钱支持扩张的同时还还钱或进行分红,说明公司造血能力强大,靠自己就能实现扩张,这是非常厉害的。

其实南极从18年开始就一直是这种“正负负”型现金流结构,具有良好的持续性。

今年的半年报的关注要点:

第一,应收账款有没有降下来;

第二,营业收入增速提速了多少;

第三,拼多多GMV增速达到了多少;

第四,货币化率提升了多少。

最后聊一下南极的薪酬待遇,20年人均薪酬差不多20万。

研发人员的薪酬为3300万,研发人员为110人,人均30万,在上海勉强算到中等收入水平。

再来看一下学历结构,本硕学历占比将近60%,还是不错的。

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